Проблемы развития доверительного управления в Российской Федерации - К. А. Адамова

Скачать книгу

(1)

      где МРСС – минимальный размер собственных средств;

      X – постоянная величина, равная 2 миллионам рублей;

      НДСС – норматив достаточности собственных средств. Эта величина является переменной и зависит от «риск-аппетита» финансового посредника: чем выше аппетит, тем выше значение НДСС. Тем самым Банк России начал реализовывать риск-ориентированную модель регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Значения НДСС, действующие на сегодняшний день для различных категорий профучастников рынка представлены в таблице 4 ниже.

      Таблица 4 – Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников фондового рынка

      Источник: указанием ЦБ РФ от 21.07.2014 № 3329-у

      Примечание 1: требования к СРО установлены тем же указанием и включают в себя требования по утверждению следующих документов СРО:

      • стандартов осуществления профессиональной деятельности, предусматривающие правила исполнения поручения клиентов на лучших условиях;

      • стандартов организации системы управления рисками при осуществлении брокерской деятельности;

      • правил предотвращения конфликта интересов;

      • правила информирования клиента брокера о рисках, связанных с инвестированием, правила отчетности брокера перед клиентом.

      Примечание 2: требования к СРО, объединяющих управляющих, установлены тем же нормативным актом ЦБ РФ и включают в себя следующие положения:

      • функционирование в статусе саморегулируемой организации более пяти лет и (или) объединение в своем составе в качестве членов не менее 30 процентов от общего количества финансовых организаций, имеющих лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами;

      • утверждение стандартов осуществления профессиональной деятельности, предусматривающие правила оценки способности клиента нести инвестиционный риск, правила предложения услуг с учетом указанной оценки, правила предотвращения конфликта интересов, классификацию способов управления ценными бумагами, правила информирования клиента управляющего о рисках, связанных с инвестированием, правила отчетности управляющего перед клиентом;

      • ведение реестра управляющих – членов этой саморегулируемой организации, содержащего применяемые ими способы управления ценными бумагами, а также нарушения указанных стандартов.

      Начав внедрение риск-ориентированной модели регулирования рынка, Банк России в значительной степени понизил требования к нормативу достаточности собственных средств участников, сосредоточившихся на реализации низкорискованных услуг.

      2.2.3. Особенности договоров доверительного управления, заключаемых индивидуальными и институциональными инвесторами с управляющими компаниями

      Имущество, передаваемое в доверительное

Скачать книгу