Способы быстро и легально разбогатеть. Азбука инвестора - Доктор Кох

Скачать книгу

рынке, они не так прозрачны, как торгуемые на бирже инструменты. Это затрудняет анализ и может привести к ошибкам в оценке стоимости или рисков.

      Изменения процентных ставок и валютных курсов: Свопы зависят от колебаний процентных ставок, валютных курсов и других факторов. В случае неблагоприятных изменений участники могут не только не получить прибыль, но и потерять средства. Пример: если компания заключает валютный своп в расчёте на рост валютного курса, а курс падает, это может привести к значительным убыткам.

      Контрагентский риск: Свопы требуют доверия между сторонами, поскольку они не регулируются биржами. Если одна из сторон не выполняет свои обязательства, вторая сторона не сможет защитить свои интересы. Пример: Финансовый кризис 2008 года наглядно продемонстрировал, как кредитные свопы могут привести к масштабным проблемам. Многие банки и финансовые учреждения столкнулись с крупными убытками из-за дефолтов по кредитным обязательствам. Пример использования свопа: Компания с кредитом в другой валюте предположим, что американская компания получила заём в евро для финансирования своего бизнеса в Европе. Однако её основная прибыль поступает в долларах, и она беспокоится о валютных колебаниях, которые могут повлиять на выплаты по кредиту. Чтобы зафиксировать стоимость своих будущих платежей в евро, компания заключает валютный своп, обменивая долларовые платежи на евро с европейским банком. Таким образом, компания защищается от валютного риска и получает возможность планировать свои расходы более точно.

      Зачем использовать деривативы?

      Хеджирование: защита от ценовых рисков базовых активов.

      Спекуляция: получение прибыли от изменения цены без необходимости владения базовым активом.

      Арбитраж: извлечение прибыли из разницы цен на рынках разных стран.

      Риски, связанные с деривативами:

      Рыночный риск: изменение цен базовых активов может привести к убыткам.

      Кредитный риск: риск невыполнения обязательства контрагентом.

      Леверидж (плечо): деривативы часто используются с кредитным плечом, что может как увеличить прибыль, так и привести к существенным убыткам.

      Сложность инструментов: недостаточное понимание механизма работы деривативов может привести к ошибкам. Пример использования деривативов для хеджирования: Вы проводите акции компании «OilCorp» и беспокоитесь о возможном снижении цен на нефть, что может отрицательно сказаться на стоимости акций.

      Решение: Оптимальные опционы «положить» на акции «OilCorp», что дает вам право продать акции по фиксированной цене.

      Результат: если цена акций упадет, вы можете воспользоваться опционом и минимизировать последствия.

      Предостережения работы с деривативами:

      спекуляций с деривативами: Вы ожидаете, что курс валюты EUR/USD вырастет. Решение: покупка фьючерсного контракта по EUR/USD.

      Риск: если курс пойдет в противоположную

Скачать книгу