Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия - Мария Сергеевна Клочкова

Скачать книгу

поток от инвестиционной деятельности – доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных средств;

      3) денежный поток от финансовой деятельности – получение и выплата кредитов, выпуск акций и т. д.

      Рассчитать величину денежных потоков по каждому виду деятельности и проанализировать основные притоки и оттоки денежных средств можно по данным баланса и отчета о финансовых результатах на основе изменения отдельных статей этих документов.

      Схема 1.1. Формирования денежных потоков

      Величина денежного потока от основной деятельности – один из наиболее значимых показателей. Для предприятия очень важно, чтобы поступивших средств хватило, по меньшей мере, для покрытия всех затрат на производство и реализацию продукции.

      Анализ денежного потока дает возможность определить.

      1. Каковы причины разницы между полученной прибылью и наличием денежных средств.

      2. Источники и направления использования денежных средств.

      3. Обеспеченность полученными средствами текущей деятельности.

      4. Обеспеченность средствами для инвестиционных вложений.

      5. Возможность компании расплатиться по текущим долгам.

      Более глубоко и подробно данные вопросы и связанные с ними проблемы рассмотрены в главе «Управление денежными средствами».

      Анализ ликвидности

      Под ликвидностью понимается возможность быстро и без существенных потерь реализовать свои активы в целях получения денежных средств для погашения обязательств. Предприятие считается ликвидным, если оно способно, используя текущие активы, выполнять свои краткосрочные обязательства. К текущим относятся активы, которые могут быть реализованы в течение ближайшего времени (в период до 1 года), и обязательства, которые могут быть погашены в этот же срок. Незавершенное строительство относится к текущим активам независимо от срока оборота. Таким образом, ликвидность определяется наличием как денежных средств, так и ликвидных активов, которые в относительно короткие сроки могут быть реализованы и превращены в денежные средства. В этой связи показатели ликвидности могут характеризовать ситуацию как удовлетворительную, в то время как в составе оборотных активов будет велика доля неликвидных активов и просроченной дебиторской задолженности, что не позволит трансформировать их в денежные средства для оплаты краткосрочных обязательств.

      Для оценки ликвидности используются показатели ликвидности активов предприятий: коэффициент общей ликвидности, коэффициент

      быстрой (срочной) и абсолютной ликвидности. Различия между этими коэффициентами обусловлены набором ликвидных средств, используемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Первый коэффициент представляет относительно больший интерес для держателей акций, второй – для банков, третий – для поставщиков.

      Для оценки ликвидности используются коэффициенты.

      Таблица 1.8. Оценка ликвидности

      Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент общего

Скачать книгу