Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии - Марвин Аппель

Скачать книгу

выйти из игры победителем

      Многие дисконтные брокеры[4], такие как Schwab или Т. D. Ameritrade, предоставляют своим клиентам возможность покупки паев «с нагрузкой» без уплаты «нагрузки на начало». Вы лишь уплачиваете обычно довольно скромную комиссию брокеру за совершение сделки. Так, хотя, например, Pimco Total Return при продаже инвесторам своих паев класса А взимает комиссию в размере 3,75 %, вы можете приобрести эти паи через Т. D. Ameritade без уплаты какой-либо комиссии ПИФу, заплатив брокеру лишь небольшую комиссию за совершение сделки.

      Резюме

      Популярные открытые ПИФы предлагают множество возможностей для применения творческого подхода к управлению портфелем. Однако инвесторы должны быть осведомлены об издержках, связанных с вложением капитала в такие фонды, о динамике их доходности, о размере коэффициента расходов и инвестиционных целях фондов, в которые они вкладывают свои средства.

      Источники информации о ПИФах

      В издании «Morningstar Funds 500» (Wiley Publishers) содержится большое количество информации о 500 различных ПИФах, инвестирующих во все ранее перечисленные и другие сегменты рынка. Внимание! «Morningstar» присваивает фондам звездный (*****) рейтинг в зависимости от их доходности. На этот рейтинг не стоит обращать особого внимания при прогнозировании будущей эффективности инвестиций. На сайте www.morningstar.com вы сможете найти более подробную информацию об этом.

      Другой сайт, который стоит посетить, – это www.finance. yahoo.com. Зайдите в раздел «Mutual Fund Screener» для получения различного рода сведений по данной теме. Посещение этого сайта бесплатное. На сайте www.moneycentral.msn.com воспользуйтесь ссылкой «fundresearch» для получения данных о доходности многочисленных ПИФов и другой информации о них. На обоих сайтах имеется бесплатный доступ к графикам доходности ПИФов.

      Биржевые фонды – новое понятие в нашем исследовании

      На протяжении многих лет ПИФы сохраняли монополию в качестве инвестиционного посредника, доступного мелким инвесторам, которым необходим был простой механизм инвестирования, осуществляемого при содействии команды профессиональных управляющих. Популярность ПИФов оставалась неоспоримой, даже несмотря на то, что доходность большинства из них была ниже, чем при не требующем управления инвестировании в фондовые индексы, такие как Standard & Poofs 500, поскольку наличие издержек мешало управляющим компаниям ПИФов занять лидирующие позиции.

      На сцену выходят SPDRs

      В последние годы возникла новая разновидность ПИФов, у которой имеется множество преимуществ (и некоторые недостатки) в сравнении с традиционным паевым фондом. Эта разновидность называется «биржевым фондом», или ETF. Первый фонд такого типа, SPDRs (Standard & Poofs 500 Depository Receipts, т. e. «депозитарные расписки на индекс Standard & Poofs 500»), появился в начале 1990-х гг. С тех пор этот и подобные ему биржевые фонды завоевали значительную популярность. На рис. 2.6 показан быстрый рост количества действующих биржевых фондов и общая сумма инвестированных в них активов

Скачать книгу

<p>4</p>

Дисконтный брокер – посредническая фирма, предлагающая клиенту минимальный набор услуг по торговле ценными бумагами. Дисконтный брокер просто исполняет приказы клиентов, не консультируя их по поводу сделок, и взимает меньшую комиссию, чем брокеры, предоставляющие полный спектр услуг. Такие фирмы появились в США после отмены в 1975 г. фиксированных комиссионных ставок. – Примеч. перев.