Венчурный бизнес. Учебное пособие - Сергей Викторович Короткий

Скачать книгу

вновь создаваемых малых высокотехнологичных компаний или уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий, ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

      Венчурное финансирование – предоставление частным инвестором или специализированным инвестиционным фондом финансового капитала и практического опыта ведения бизнеса молодым высокотехнологическим компаниям в обмен на часть акций компании, не превышающую 25 процентов, с целью ускорения развития компании и, после прохождения основных этапов развития компании, дальнейшей их выгодной реализации для получения прибыли, превышающей размер инвестиций в несколько раз.

      Все вышеприведенные определения венчурного финансирования сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту технологичного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или пакет акций.

      Рассмотрим подробнее общие черты определений венчурного финансирования, которые раскрывают сущность венчурного финансирования.

      1. Венчурный капиталист вкладывает в обмен на долю в акционерном капитале;

      2. Инвестиции осуществляются в компании, еще не разместившиеся на фондовом рынке;

      3. Венчурный капитал направляется в компании, ориентированные на разработку и выпуск новой наукоемкой и высокотехнологичной продукции;

      4. Венчурный капитал предоставляется на срок, не менее 5—7 лет и не может быть изъят до истечения венчурным капиталистом по собственному желанию. Единственный способ для венчурного капиталиста вернуть вложения – это вырастить компанию и создать условия выхода из нее: либо найти стратегического покупателя, либо вывести компанию на IPO, либо продать акции владельцу или менеджменту, что тоже возможно только с их согласия;

      5. Венчурное финансирование предоставляется компаниям с перспективами роста, а не компаниям, уже приносящим стабильную прибыль;

      6. Венчурный капитал предоставляется на поддержание нетрадиционных компаний, не имеющих аналогов;

      7. Вложения венчурного капитала продиктовано не только стремлением получить высокую прибыль, но и желанием создать новые рынки и занять на них доминирующее положение;

      8. Венчурный капиталист, направляя инвестицию в молодую компанию, должен заранее решить, каким образом он собирается реализовать свое право на получение прибыли. То есть, как в конце 5—7 летнего периода он собирается выйти из компании, реализовав свою долю в акционерном капитале;

      9. Так как венчурное предприятие не пройти все стадии развития и не может выйти на фондовый рынок быстрее, чем за 5—7 лет, венчурный капиталист не рассчитывает на получение прибыли ранее этого срока. Весь период капитал, вложенный в компанию, абсолютно неликвиден;

      10. Венчурный инвестор не стремится приобрести контрольный пакет акций компании,

Скачать книгу