Справочник риск-менеджера на финансовых рынках - Павел Важнин

Скачать книгу

финансовый инструмент, включающий в себя комбинацию облигаций и деривативов. Структурированные ноты могут предлагать различные виды доходности, зависящие от определенных условий или индексов, фактов дефолтов и т. д.

      2

      Вернется лишь часть, пропорциональная так называемому уровню возврата (англ. – recovery rate) – процент от первоначально вложенной суммы, который инвестор сможет вернуть по облигации в случае дефолта

      3

      Фактор риска (или риск-фактор) – это любое событие, условие, обстоятельство или показатель, которые могут негативно повлиять на цены финансовых инструментов

      4

      Доходность к погашению – та, которую получает инвестор, имея промежуточные выплаты до даты погашения. А нам нужна такая доходность, когда мы имеем только выплату в дату погашения.

      5

      Бутстрэппинг описан в статье Hagan, Patrick S., and Graeme West. "Methods for constructing a yield curve." Wilmott Magazine, May (2008): 70–81.

      6

      Дисконт-фактор – это величина в долях от единицы, которая переводит ценность денежного потока в будущем в ценность этого потока в настоящий момент времени. Он рассчитывается как

, где DF – дисконт-фактор в момент времени T.

      7

      Приводятся к настоящему времени, чтобы рассчитать оценку их стоимости.

      8

      Межбанковские кредиты – кредиты (обычно на короткий срок), которые дают друг другу банки. Это беззалоговые кредиты (не требующие залог).

      9

      Подразделения, которые заключают операции на финансовых рынках.

      10

      Эта формула получается из формулы (2) путем устремления числа периодов начисления n к ∞, и тогда формула преобразуется так:

, где ставка rn – с учетом начисления n раз в году, T – срок инвестирования в годах.

      11

      Помимо операционного и других типов риска банковских продуктов.

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

Скачать книгу